Exchange Traded Funds

Exchange Traded Funds (ETFs) sind Wertpapierkörbe, die wie einzelne Aktien an einer Börse untertägig gehandelt werden und in der Regel so konzipiert sind, dass sie einen zugrunde liegenden Index nachbilden. Sie ähneln Investmentfonds, da sie in ihrer Struktur einen Fonds-Holding-Ansatz haben. Das bedeutet, dass sie zahlreiche Bestände haben, eine Art Mini-Portfolio.

Jeder ETF konzentriert sich normalerweise auf einen bestimmten Sektor, eine Anlageklasse oder eine Kategorie. ETFs können verwendet werden, um Ihr Portfolio zu diversifizieren, oder für den aktiven Trader, um von Preisbewegungen zu profitieren. Da ETFs außerdem wie Aktien an einer Börse gehandelt werden, können Sie bei vielen von ihnen auch eine „Short“-Position eingehen (vorausgesetzt, Sie haben ein zugelassenes Margin-Konto). Eine Short-Position ermöglicht es Ihnen, einen ETF zu verkaufen, den Sie eigentlich nicht besitzen, um von fallenden Kursbewegungen zu profitieren. Beachten Sie, dass das Leerverkaufen einer Position Sie im Falle einer Aufwärtsbewegung einem theoretisch unbegrenzten Risiko aussetzt.

Einer der Hauptunterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds ist der Intraday-Handel. Investmentfonds werden am Ende des Handelstages zu einem Preis abgerechnet, der als Nettoinventarwert oder NAV bekannt ist. ETFs werden tagsüber an der Börse gehandelt, ihr Preis schwankt also mit dem Marktangebot und der Marktnachfrage, genau wie bei Aktien und anderen untertägig gehandelten Wertpapieren.

Liquidität: Der ETF-Markt ist groß und aktiv mit mehreren beliebten, stark gehandelten Emissionen. Dies erleichtert den Ein- und Ausstieg aus Trades. Die Liquidität variiert jedoch stark, und einige eng fokussierte ETFs sind illiquide.

Wahlmöglichkeiten: Es gibt eine große Auswahl an ETFs aus verschiedenen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. Sie können auch nach Sektor, Rohstoff, Anlagestil, geografischem Gebiet und mehr auswählen. Viele ETFs werden weiterhin mit einer innovativen Mischung von Beteiligungen eingeführt.

Diversity: Viele Anleger finden, dass ETFs nützlich sind, um in Märkte einzutauchen, in die sie sonst nicht investieren oder handeln würden. Da es sich um Vermögenskörbe und nicht um einzelne Aktien handelt, ermöglichen ETFs einen vielfältigeren Ansatz für Investitionen in diesen Bereichen, was dazu beitragen kann, die Risiken für viele Investoren.

Provisionen und Gebühren: ETFs werden in der Regel per Kommission gehandelt; PSS bietet jedoch Zugang zu mehr als 250 provisionsfreien ETFs. Im Allgemeinen ist ein ETF aufgrund seines indexierten Charakters tendenziell kosteneffizienter als ein aktiv verwalteter Investmentfonds. Dies führt oft zu niedrigeren Gebühren.

Wie bei jeder Art von Trading ist es wichtig, eine funktionierende Strategie zu entwickeln und daran festzuhalten. Trader neigen dazu, eine Strategie zu entwickeln, die entweder auf technischer oder fundamentaler Analyse basiert. Die technische Analyse konzentriert sich auf Statistiken, die durch Marktaktivitäten generiert werden, wie z. B. vergangene Preise, Volumen und viele andere Variablen. Charting und andere ähnliche Technologien werden verwendet. Die Fundamentalanalyse konzentriert sich auf die Messung des Werts einer Anlage auf der Grundlage von Wirtschafts-, Finanz- und Federal Reserve-Daten. Viele Trader verwenden eine Kombination aus technischer und fundamentaler Analyse.

Die von Ihnen gewählte Strategie hängt natürlich vom Fokus und den Beständen innerhalb jedes einzelnen ETF ab. Ein ETF für Unternehmensanleihen hängt beispielsweise von fundamentalem Research ab, wie der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens, vergangenen und zukünftigen Gewinnen sowie den wirtschaftlichen Aussichten für seine Branche. Ein ETF, der beispielsweise einen Aktienindex nachbildet, rechtfertigt eine Strategie, die auf technischen Daten dieses Index basiert, oder eine Fundamentalanalyse, die sich darauf konzentriert, wie der Aktienmarkt von der Gesamtwirtschaft beeinflusst werden kann, oder eine Kombination aus beidem.

Es gibt viele Arten von Exchange Traded Funds. Zu den gängigsten ETFs gehören:

Aktien-ETF – diese halten ein bestimmtes Portfolio von Aktien oder Aktien und ähneln einem Index. Sie können wie normale Aktien behandelt werden, indem sie mit Gewinn verkauft und gekauft und während des gesamten Handelstages an einer Börse gehandelt werden.

Index-ETF – diese ahmen einen bestimmten Index nach, beispielsweise den S&P 500 Index. Sie können bestimmte Sektoren, bestimmte Aktienklassen oder ausländische oder Schwellenländer-Aktien abdecken.

Anleihen-ETF – ein börsengehandelter Fonds, der speziell in Anleihen oder andere festverzinsliche Wertpapiere investiert ist. Sie können sich auf eine bestimmte Anleiheart konzentrieren oder ein breit diversifiziertes Portfolio von Anleihen unterschiedlicher Art und mit unterschiedlichen Laufzeiten bieten.

Rohstoff-ETF – halten physische Rohstoffe wie landwirtschaftliche Güter, Bodenschätze oder Edelmetalle. Einige börsengehandelte Rohstofffonds können eine Kombination aus Anlagen in einen physischen Rohstoff zusammen mit entsprechenden Aktienanlagen halten. Ein Gold-ETF könnte beispielsweise ein Portfolio haben, das das Halten von physischem Gold mit Aktien von Goldminenunternehmen kombiniert.

Währungs-ETF – Diese werden in einer einzigen Währung oder einem Korb verschiedener Währungen investiert und werden häufig von Anlegern verwendet, die ein Engagement am Devisenmarkt eingehen möchten, ohne direkt mit Futures oder dem Devisenmarkt handeln zu müssen. Diese börsengehandelten Fonds bilden normalerweise die beliebtesten internationalen Währungen nach, wie den US-Dollar, den kanadischen Dollar, den Euro, das britische Pfund und den japanischen Yen.

Inverser ETF – Ein inverse Exchange Traded Fund wird durch den Einsatz verschiedener Derivate geschaffen, um Gewinne durch Leerverkäufe zu erzielen, wenn der Wert einer Gruppe von Wertpapieren oder eines breiten Marktindexes sinkt.

Aktiv verwalteter ETF – Diese ETFs werden von einem Manager oder einem Investmentteam verwaltet, das über die Allokation des Portfoliovermögens entscheidet. Da sie aktiv verwaltet werden, weisen sie im Vergleich zu beispielsweise Indexfonds höhere Portfolioumschlagsraten auf.

Gehebelter ETF – Börsengehandelte Fonds, die hauptsächlich aus Finanzderivaten bestehen, die die Möglichkeit bieten, Investitionen zu hebeln und dadurch potenziell Gewinne zu steigern. Diese werden in der Regel von Händlern verwendet, die Spekulanten sind, die kurzfristige Handelsmöglichkeiten in wichtigen Aktienindizes nutzen möchten.

Immobilien-ETF – Dabei handelt es sich um Fonds, die in Real Estate Investment Trusts (REITs), Immobiliendienstleistungsunternehmen, Immobilienentwicklungsgesellschaften und Mortgage-Backed Securities (MBS) investiert sind. Sie können auch tatsächliche physische Immobilien besitzen, darunter alles von unbebauten Grundstücken bis hin zu großen Gewerbeimmobilien.