Wirtschaftsindikatoren Fundamentale Analyse – Forex Wirtschaftsindikatoren

Die Fundamentalanalyse ist eine Methode, die Ertragsberichte, Bilanzen, Wirtschaftsindikatoren, soziale Faktoren und die Regierungspolitik eines Geschäftszyklus analysiert, die Preisbewegungen und Markttrends vorhersagen kann.

Technische Indikatoren sind objektiver als Bereichsmuster und Trendlinien, die verwendet werden können, um das Gleichgewicht zwischen bullischen und bärischen Händlern zu bestimmen. Jeder technische Indikator kann für sich allein verwendet werden, aber eine Kombination von zwei oder drei ist ideal.

Fortgeschrittene Trader können sich auch dafür entscheiden, technische Indikatoren mit Trendlinien- und Bereichsmusterformationen zu kombinieren.

Grundlegende technische Indikatoren lassen sich in drei Kategorien einteilen: Trendfolger, Oszillator und Volumen. Da es für jeden technischen Indikator voreingestellte Parameter gibt, ist es am besten, seine Einstellungen zu optimieren, um seine Leistung zu maximieren. Ein Händler muss den Prozentsatz je nach Währungspaar und dem von ihm betrachteten Zeitrahmen anpassen. Um zu bestimmen, welcher technische Indikator am besten zu Ihnen passt, ist es am besten, sich gründlich über jeden dieser Indikatoren zu informieren, um jede Form von Fehlinterpretation zu vermeiden.

Indikatoren des Geschäftslebenszyklus

Es gibt zwei Arten von Indikatoren, die die Entwicklung der Wirtschaft beschreiben, wenn sie in eine bestimmte Phase des Konjunkturzyklus eintritt; Vorlauf- und Nachlaufindikatoren.

Frühindikator

Ein Frühindikator versucht zu sagen, was der Markt in Zukunft tun wird. Sie werden verwendet, um Veränderungen in der Wirtschaft vorherzusagen, sind jedoch nicht immer genau. Beispiele für Frühindikatoren sind Produktionsarbeitswoche, Baugenehmigungen, Arbeitslosenversicherungsansprüche, Geldmenge, Bestandsveränderungen und Aktienkurse. Die Zentralbanken beobachten viele dieser Indikatoren, während sie entscheiden, was sie mit den Zinssätzen tun sollen.

Wichtige Frühindikatoren sind:

Börse

Obwohl der Aktienmarkt nicht der wichtigste Indikator ist, schauen die meisten Leute zuerst auf ihn. Da die Aktienkurse teilweise auf den erwarteten Gewinnen der Unternehmen basieren, kann der Markt die Richtung der Wirtschaft anzeigen, wenn die Gewinnschätzungen korrekt sind.

Ein starker Markt kann beispielsweise darauf hindeuten, dass die Gewinnschätzungen gestiegen sind und sich daher die Gesamtwirtschaft auf einen Aufschwung vorbereitet. Umgekehrt kann ein rückläufiger Markt darauf hindeuten, dass die Unternehmensgewinne voraussichtlich sinken werden und die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert.

Es gibt jedoch inhärente Fehler, sich auf den Aktienmarkt als Frühindikator zu verlassen. Erstens können Gewinnschätzungen falsch sein. Zweitens ist der Aktienmarkt anfällig für Manipulationen. Zum Beispiel haben die Regierung und die Federal Reserve quantitative Lockerungsmaßnahmen, Konjunkturgelder des Bundes und andere Strategien eingesetzt, um die Märkte hoch zu halten, um die Öffentlichkeit im Falle einer Wirtschaftskrise vor Panik zu bewahren.

Darüber hinaus können Wall Street-Händler und -Unternehmen Zahlen manipulieren, um Aktien über großvolumige Geschäfte, komplexe Finanzderivate-Strategien und kreative Bilanzierungsprinzipien (legal und illegal) aufzublähen. Da einzelne Aktien und der Gesamtmarkt als solche manipuliert werden können, spiegelt ein Aktien- oder Indexpreis nicht unbedingt seine wahre zugrunde liegende Stärke oder seinen Wert wider.

Schließlich ist der Aktienmarkt auch anfällig für die Bildung von „Blasen“, die ein falsches Positives in Bezug auf die Marktrichtung liefern können. Marktblasen entstehen, wenn Anleger die zugrunde liegenden Wirtschaftsindikatoren ignorieren und der bloße Überschwang zu ungestützten Preiserhöhungen führt. Dies kann zu einem „perfekten Sturm“ für eine Marktkorrektur führen, wie wir es beim Zusammenbruch des Marktes im Jahr 2008 aufgrund überbewerteter Subprime-Kredite und Credit Default Swaps erlebt haben.

Herstellungstätigkeit

Die Produktionstätigkeit ist ein weiterer Indikator für die Wirtschaftslage. Dies beeinflusst das BIP (Bruttoinlandsprodukt) stark; ein Anstieg, der auf eine höhere Nachfrage nach Konsumgütern und damit auf eine gesunde Wirtschaft hindeutet. Da außerdem Arbeitskräfte für die Herstellung neuer Güter benötigt werden, erhöht die Zunahme der Produktionstätigkeit auch die Beschäftigung und möglicherweise auch die Löhne.

Aber auch eine Zunahme der Produktionstätigkeit kann irreführend sein. So gelangen zum Beispiel manchmal die produzierten Waren nicht zum Endverbraucher. Sie können eine Weile im Großhandels- oder Einzelhändlerinventar sitzen, was die Kosten für die Aufbewahrung der Vermögenswerte erhöht. Daher ist es bei der Betrachtung von Fertigungsdaten auch wichtig, die Einzelhandelsumsatzdaten zu berücksichtigen. Steigen beide, deutet dies auf eine erhöhte Nachfrage nach Konsumgütern hin. Es ist jedoch auch wichtig, sich die Lagerbestände anzusehen, auf die wir als Nächstes eingehen werden.

Lagerbestände

Hohe Lagerbestände können zwei sehr unterschiedliche Dinge widerspiegeln: Entweder wird erwartet, dass die Nachfrage nach Lagerbeständen steigt, oder es besteht derzeit ein Mangel an Nachfrage.

Im ersten Szenario bauen Unternehmen absichtlich Lagerbestände auf, um sich auf einen erhöhten Verbrauch in den kommenden Monaten vorzubereiten. Steigt die Konsumaktivität wie erwartet, können Unternehmen mit hohem Lagerbestand die Nachfrage decken und dadurch ihren Gewinn steigern. Beides ist gut für die Wirtschaft.

Im zweiten Szenario spiegeln hohe Lagerbestände jedoch wider, dass das Angebot der Unternehmen die Nachfrage übersteigt. Dies kostet die Unternehmen nicht nur Geld, sondern weist auch darauf hin, dass die Einzelhandelsumsätze und das Verbrauchervertrauen rückläufig sind, was weiter darauf hindeutet, dass schwierige Zeiten vor uns liegen.

Retail Sales

Einzelhandelsumsätze sind besonders wichtige Kennzahlen und funktionieren Hand in Hand mit Lagerbeständen und Produktionsaktivitäten. Am wichtigsten ist, dass starke Einzelhandelsumsätze direkt das BIP erhöhen, was auch die Landeswährung stärkt. Wenn sich der Umsatz verbessert, können Unternehmen mehr Mitarbeiter einstellen, um mehr Produkte zu verkaufen und herzustellen, was wiederum mehr Geld in die Taschen der Verbraucher bringt.

Ein Nachteil dieser Kennzahl ist jedoch, dass sie nicht berücksichtigt, wie die Leute für ihre Einkäufe bezahlen. Wenn sich Verbraucher beispielsweise verschulden, um Waren zu erwerben, könnte dies eine drohende Rezession signalisieren, wenn die Schulden zu hoch werden, um sie abzubezahlen. Im Allgemeinen deutet jedoch ein Anstieg der Einzelhandelsumsätze auf eine sich verbessernde Konjunktur hin.

Baugenehmigung

Baugenehmigungen bieten einen Ausblick auf das zukünftige Angebot an Immobilien. Ein hohes Volumen deutet auf eine aktive Bauwirtschaft hin, die mehr Arbeitsplätze und erneut einen Anstieg des BIP prognostiziert.

Aber genau wie bei den Lagerbeständen, wenn mehr Häuser gebaut werden, als die Verbraucher zu kaufen bereit sind, schmälert dies das Endergebnis des Bauherrn. Zum Ausgleich dürften die Immobilienpreise sinken, was wiederum den gesamten Immobilienmarkt und nicht nur „neue“ Eigenheime entwertet.

Immobilienmarkt

Ein Rückgang der Immobilienpreise kann darauf hindeuten, dass das Angebot die Nachfrage übersteigt, die bestehenden Preise unerschwinglich sind und/oder die Immobilienpreise überhöht sind und infolge einer Immobilienblase korrigiert werden müssen.

In jedem Szenario wirken sich Wohnungsrückgänge aus mehreren Hauptgründen negativ auf die Wirtschaft aus:

 

Wenn Sie sich Immobiliendaten ansehen, sollten Sie zwei Dinge beachten: Veränderungen bei den Immobilienwerten und Veränderungen bei den Verkäufen. Wenn der Umsatz zurückgeht, bedeutet dies im Allgemeinen, dass auch die Werte sinken. So hatte beispielsweise der Zusammenbruch der Immobilienblase im Jahr 2007 verheerende Auswirkungen auf die Wirtschaft und wird allgemein dafür verantwortlich gemacht, die Vereinigten Staaten in eine Rezession zu treiben.

Niveau neuer Unternehmensgründungen

Die Zahl neuer Unternehmen, die in die Wirtschaft eintreten, ist ein weiterer Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit. Tatsächlich haben einige behauptet, dass kleine Unternehmen mehr Mitarbeiter einstellen als größere Unternehmen und damit mehr zur Bekämpfung der Arbeitslosigkeit beitragen.

Darüber hinaus können kleine Unternehmen einen erheblichen Beitrag zum BIP leisten und innovative Ideen und Produkte einführen, die das Wachstum ankurbeln. Daher ist die Zunahme kleiner Unternehmen ein äußerst wichtiger Indikator für das wirtschaftliche Wohlergehen jeder kapitalistischen Nation.

Verzögerungsindikator

Ein nachlaufender Indikator ist ein Wirtschaftsindikator, der langsam auf wirtschaftliche Veränderungen reagiert und daher nur einen geringen Vorhersagewert hat. Im Allgemeinen folgen diese Arten von Indikatoren einem Ereignis; sie sind historischer Natur. In einem Leistungsmesssystem ist beispielsweise der von einem Unternehmen erzielte Gewinn ein nachlaufender Indikator, da er eine historische Leistung widerspiegelt; Ebenso ist die verbesserte Kundenzufriedenheit das Ergebnis von in der Vergangenheit ergriffenen Initiativen. Nachlaufende Indikatoren zeigen, wie gut sich eine Volkswirtschaft in den letzten Monaten entwickelt hat und geben Ökonomen die Möglichkeit, ihre Vorhersagen zu überprüfen und bessere Prognosen zu erstellen.

Wichtige Nachlaufindikatoren sind:

Bruttoinlandsprodukt (BIP)

Das BIP wird von Ökonomen in der Regel als das wichtigste Maß für den aktuellen Zustand der Wirtschaft angesehen. Wenn das BIP steigt, ist dies ein Zeichen dafür, dass die Wirtschaft stark ist. Tatsächlich werden Unternehmen ihre Ausgaben für Inventar, Gehaltsabrechnung und andere Investitionen basierend auf der BIP-Produktion anpassen.

Allerdings ist auch das BIP kein fehlerfreier Indikator. Wie der Aktienmarkt kann das BIP aufgrund von Programmen wie der quantitativen Lockerung und übermäßigen Staatsausgaben irreführend sein. Zum Beispiel hat die Regierung das BIP aufgrund von Konjunkturausgaben um 4% erhöht und die Federal Reserve hat ungefähr 2 Billionen US-Dollar in die Wirtschaft gepumpt. Beide Versuche, die Folgen der Rezession zu korrigieren, sind zumindest teilweise für das BIP-Wachstum verantwortlich.

Darüber hinaus stellen einige als nachlaufender Indikator den wahren Wert der BIP-Kennzahl in Frage. Schließlich sagt es uns einfach, was bereits passiert ist, nicht was passieren wird. Nichtsdestotrotz ist das BIP ein entscheidender Faktor dafür, ob die Vereinigten Staaten in eine Rezession eintreten oder nicht. Als Faustregel gilt: Wenn das BIP länger als zwei Quartale sinkt, steht eine Rezession bevor.

Einkommen und Löhne

Wenn die Wirtschaft effizient arbeitet, sollten die Einnahmen regelmäßig steigen, um mit den durchschnittlichen Lebenshaltungskosten Schritt zu halten. Wenn die Einkommen jedoch sinken, ist dies ein Zeichen dafür, dass die Arbeitgeber entweder die Lohnsätze kürzen, Arbeitnehmer entlassen oder ihre Arbeitszeit reduzieren. Sinkende Einkommen können auch ein Umfeld widerspiegeln, in dem sich Investitionen nicht so gut entwickeln.

Die Einkommen werden nach verschiedenen demografischen Merkmalen wie Geschlecht, Alter, ethnischer Zugehörigkeit und Bildungsstand aufgeschlüsselt, und diese demografischen Merkmale geben Aufschluss darüber, wie sich die Löhne für verschiedene Gruppen ändern. Dies ist wichtig, da ein Trend, der einige Ausreißer betrifft, auf ein Einkommensproblem für das gesamte Land und nicht nur für die betroffenen Gruppen hindeuten kann.

Arbeitslosenquote

Die Arbeitslosenquote ist sehr wichtig und misst den Anteil der Arbeitssuchenden an der Gesamterwerbsbevölkerung. In einer gesunden Wirtschaft wird die Arbeitslosenquote zwischen 3% und 5% liegen.

Wenn die Arbeitslosenquote jedoch hoch ist, haben die Verbraucher weniger Geld zum Ausgeben, was sich negativ auf Einzelhandelsgeschäfte, BIP, Immobilienmärkte und Aktien auswirkt, um nur einige zu nennen. Die Staatsverschuldung kann auch durch Konjunkturausgaben und Hilfsprogramme wie Arbeitslosengeld und Lebensmittelmarken steigen.

Wie bei den meisten anderen Indikatoren kann die Arbeitslosenquote jedoch irreführend sein. Es spiegelt nur den Anteil der Arbeitslosen wider, die innerhalb der letzten vier Wochen Arbeit gesucht haben, und betrachtet diejenigen mit Teilzeitbeschäftigung als voll erwerbstätig. Daher kann die offizielle Arbeitslosenquote tatsächlich erheblich unterschätzt werden.

Eine alternative Kennzahl besteht darin, diejenigen als arbeitslose Arbeitnehmer einzubeziehen, die nur geringfügig an der Erwerbsbevölkerung gebunden sind (dh diejenigen, die aufgehört haben zu suchen, aber bei einer Besserung der Wirtschaft wieder eine Stelle annehmen würden) und diejenigen, die nur Teilzeitarbeit finden können.

Verbraucherpreisindex (Inflation)

Der Verbraucherpreisindex (VPI) spiegelt die gestiegenen Lebenshaltungskosten oder die Inflation wider. Der CPI wird berechnet, indem die Kosten für lebenswichtige Güter und Dienstleistungen gemessen werden, darunter Fahrzeuge, medizinische Versorgung, professionelle Dienstleistungen, Unterkünfte, Kleidung, Transport und Elektronik. Die Inflation wird dann durch die durchschnittlich gestiegenen Kosten des gesamten Warenkorbs über einen bestimmten Zeitraum bestimmt.

Eine hohe Inflationsrate kann den Wert des Dollars schneller untergraben, als das durchschnittliche Verbrauchereinkommen ausgleichen kann. Dadurch sinkt die Kaufkraft der Verbraucher und der durchschnittliche Lebensstandard sinkt. Darüber hinaus kann die Inflation andere Faktoren wie das Beschäftigungswachstum beeinflussen und zu einem Rückgang der Beschäftigungsquote und des BIP führen.

Die Inflation ist jedoch nicht ganz schlecht, insbesondere wenn sie den Veränderungen des Durchschnittseinkommens der Verbraucher entspricht. Zu den wichtigsten Vorteilen einer moderaten Inflation gehören:

 

Deflation ist ein Zustand, in dem die Lebenshaltungskosten sinken. Das klingt zwar gut, ist aber ein Indikator dafür, dass sich die Wirtschaft in einer sehr schlechten Verfassung befindet. Deflation tritt auf, wenn Verbraucher ihre Ausgaben einschränken und wird häufig durch eine Verringerung des Geldangebots verursacht. Dies zwingt Einzelhändler, ihre Preise zu senken, um einer geringeren Nachfrage gerecht zu werden. Aber wenn die Einzelhändler ihre Preise senken, schrumpfen ihre Gewinne erheblich. Da sie nicht so viel Geld haben, um ihre Mitarbeiter, Gläubiger und Lieferanten zu bezahlen, müssen sie die Löhne kürzen, Mitarbeiter entlassen oder ihre Kredite nicht erhalten.

Diese Probleme führen dazu, dass das Geldangebot noch weiter schrumpft, was zu einem höheren Maß an Deflation führt und einen Teufelskreis schafft, der zu einer wirtschaftlichen Depression führen kann.

Stärke der Währung

Eine starke Währung erhöht die Kauf- und Verkaufskraft eines Landes gegenüber anderen Nationen. Das Land mit der stärkeren Währung kann seine Produkte im Ausland zu höheren Auslandspreisen verkaufen und Produkte billiger importieren.

Es gibt jedoch auch Vorteile, einen schwachen Dollar zu haben. Wenn der Dollar schwach ist, können die Vereinigten Staaten mehr Touristen anziehen und andere Länder ermutigen, US-Waren zu kaufen. Tatsächlich steigt mit dem fallenden Dollar die Nachfrage nach amerikanischen Produkten.

Zinsen

Die Zinsen sind ein weiterer wichtiger nachlaufender Indikator für das Wirtschaftswachstum. Sie stellen die Kosten für die Kreditaufnahme dar und basieren auf dem Federal Funds Rate, der den Zinssatz darstellt, zu dem Geld von einer Bank an eine andere verliehen wird und der vom Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) festgelegt wird. Diese Sätze ändern sich aufgrund von Wirtschafts- und Marktereignissen.

Wenn die Federal Funds Rate steigt, müssen Banken und andere Kreditgeber höhere Zinsen zahlen, um an Geld zu kommen. Sie leihen Kreditnehmern wiederum Geld zu höheren Zinssätzen, um dies zu kompensieren, was die Kreditnehmer zurückhaltender macht, Kredite aufzunehmen. Dies hält Unternehmen davon ab, zu expandieren und Verbraucher davon abzuhalten, Schulden aufzunehmen. Als Folge stagniert das BIP-Wachstum.

Andererseits können zu niedrige Zinsen zu einer erhöhten Geldnachfrage führen und die Wahrscheinlichkeit einer Inflation erhöhen, die, wie wir oben besprochen haben, die Wirtschaft und den Wert ihrer Währung verzerren kann. Die aktuellen Zinssätze geben somit Aufschluss über die aktuelle Lage der Wirtschaft und können darüber hinaus Hinweise auf ihre weitere Entwicklung geben.

Unternehmensgewinne

Starke Unternehmensgewinne sind mit einem Anstieg des BIP korreliert, da sie eine Umsatzsteigerung widerspiegeln und somit das Beschäftigungswachstum fördern. Sie erhöhen auch die Börsenperformance, da Anleger nach Orten suchen, an denen sie Erträge anlegen können. Allerdings spiegelt das Gewinnwachstum nicht immer eine gesunde Wirtschaft wider.

In der Rezession, die 2008 begann, konnten die Unternehmen beispielsweise höhere Gewinne erzielen, die hauptsächlich auf übermäßiges Outsourcing und Personalabbau (einschließlich erheblicher Stellenstreichungen) zurückzuführen waren. Da beide Aktivitäten der Wirtschaft Arbeitsplätze entzogen, deutete dieser Indikator fälschlicherweise auf eine starke Wirtschaft hin.

Ausgeglichenheit des Handels

Die Handelsbilanz ist die Nettodifferenz zwischen dem Wert von Exporten und Importen und zeigt, ob es einen Handelsüberschuss (mehr Geld kommt ins Land) oder ein Handelsdefizit (mehr Geld geht ins Land) gibt.

Handelsüberschüsse sind im Allgemeinen wünschenswert, aber wenn der Handelsüberschuss zu hoch ist, nutzt ein Land die Möglichkeit, Produkte anderer Länder zu kaufen, möglicherweise nicht voll aus. Das heißt, in einer globalen Wirtschaft spezialisieren sich Nationen auf die Herstellung bestimmter Produkte und nutzen gleichzeitig die Güter, die andere Nationen zu einem günstigeren und effizienteren Preis produzieren.

Handelsdefizite können jedoch zu einer erheblichen Inlandsverschuldung führen. Langfristig kann ein Handelsbilanzdefizit bei steigender Auslandsverschuldung zu einer Abwertung der Landeswährung führen. Dieser Schuldenanstieg wird die Glaubwürdigkeit der lokalen Währung verringern, was unweigerlich die Nachfrage und damit den Wert senken wird. Darüber hinaus wird eine erhebliche Verschuldung wahrscheinlich zu einer großen finanziellen Belastung für zukünftige Generationen führen, die gezwungen sein werden, sie abzubezahlen.

Wert von Rohstoffersatz in US-Dollar

Gold und Silber werden oft als Ersatz für den US-Dollar angesehen. Wenn die Wirtschaft leidet oder der Wert des US-Dollars sinkt, steigen die Preise dieser Rohstoffe, weil mehr Menschen sie als Schutzmaßnahme kaufen. Ihnen wird ein inhärenter Wert zugeschrieben, der nicht abnimmt.

Da diese Metalle außerdem in US-Dollar notiert werden, muss jede Verschlechterung oder ein prognostizierter Wertverlust des Dollars logischerweise zu einem Anstieg des Metallpreises führen. Somit können die Edelmetallpreise die Verbraucherstimmung gegenüber dem US-Dollar und seiner Zukunft widerspiegeln. Betrachten Sie zum Beispiel den Rekordpreis von Gold von 1,900 USD pro Unze im Jahr 2011, als sich der Wert des US-Dollars verschlechterte.

Quellen:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com