Grundlagen der technischen Analyse

Was ist technische Analyse?

Technische Analyse ist definiert als die Untersuchung des Marktes selbst durch die Analyse der Preisbewegung unter Verwendung von Charts, die zukünftige Preisbewegungen vorhersagen.

Technische Analyse kann als eine Kombination aus angewandter Sozialpsychologie und Statistik, wie Umfragen, angesehen werden.

Das Ziel der technischen Analyse besteht darin, Trends und Veränderungen im Verhalten der Crowd zu erkennen und diese Informationen quantifizierbar auszudrücken, um intelligente Handelsentscheidungen zu treffen.

Die technische Analyse basiert auf drei Prämissen der Dow-Theorie:

1. „Preis reduziert alles“, d. h. alle grundlegenden Informationen, ob öffentlich oder nicht öffentlich, spiegeln sich bereits im Preis wider.

2. „Der Preis bewegt sich tendenziell in Trends“, dh die Preisbewegung ist nicht zufällig, und man kann ihre allgemeine Richtung bestimmen.

3. „Die Geschichte wiederholt sich“, das heißt, die menschliche Psychologie hat einen Einfluss auf den Preis und die menschliche Psychologie hat sich wiederholende Muster, die von sachkundigen Händlern ausgenutzt werden können.

Kategorie der technischen Analyse

Die moderne technische Analyse kann entweder in die klassische Chartanalyse oder in die computergestützte technische Analyse eingeteilt werden.

Klassische Chartanalyse

• Nutzt Trendlinien, um potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsbereiche zu erkennen.
• Verwendet die Interpretation von Kurslücken, Candlestick-Muster, eintägige Umkehrungen und Volumenexpansion oder -kontraktion als Handelsinstrumente.

 

Computergestützte technische Analyse

• Verwendet Computersoftware, um technische Indikatoren zu erstellen. Technische Indikatoren sind im Grunde mathematische Interpretationen von Preisbewegungen und werden normalerweise in grafischer Form dargestellt.
• Objektiver als die klassische Chartanalyse; Hauptnachteil ist, dass Indikatoren manchmal widersprüchliche Signale geben.

Arten von Diagrammen

Charts sind die wichtigsten Werkzeuge der technischen Analyse, und derzeit stehen dem modernen Trader fünf Chart-Typen zur Verfügung.

Diese fünf Chart-Typen sind der OHLC- oder Balken-Chart, der japanische Kerzen-Chart, der Linien-Chart, der Berg-Chart und der Point-and-Figure-Chart.

Charts werden verwendet, um den Eröffnungskurs, den Höchstkurs, den Tiefstkurs und den Schlusskurs anzuzeigen. Der Eröffnungskurs ist der Startpunkt Ihres gewählten Zeitrahmens. Das Hoch ist der Punkt, der die maximale Stärke zinsbullischer Trader zeigt, während das Tief die maximale Stärke bärischer Trader zeigt. Der Schlusskurs ist der Dauerkurs am Ende des von Ihnen gewählten Zeitrahmens. Jede dieser Komponenten erzählt eine Geschichte von Bären und Bullen. Wenn zum Beispiel der Schlusskurs höher ist als der Eröffnungskurs und der Schlusskurs nahe dem Hoch, dann zeigt dies, dass die Bullen die Bären in diesem Zeitrahmen mit Füßen getreten haben.

Die PSS-Handelsplattform unterstützt nur das Liniendiagramm, OHLC- oder Balkendiagramm und die japanischen Kerzen, da dies die am häufigsten verwendeten Diagrammtypen sind.

Liniendiagramme

• Der einfachste und grundlegendste Diagrammtyp.
• Stellt nur eine der Preisarten dar – sei es der Eröffnungs-, Tiefst-, Höchst- oder Schlusskurs. Die meisten Trader verwenden den Schlusskurs, weil er als der wichtigste gilt.
• Der Hauptfehler des Liniendiagramms besteht darin, dass es nicht die Geschichte der Bären und Bullen erzählt, da es sich nur auf das Hoch, das Tief oder den Schluss konzentriert.
• Hat einen begrenzten Nutzen, obwohl einige Trader es vorziehen, das Liniendiagramm zu verwenden, wenn sie bestimmte Indikatoren wie den gleitenden Durchschnitt verwenden.

 

OHLC (Öffnen Hoch Niedrig Schließen)

• Im Allgemeinen als Balkendiagramm bezeichnet.
• Der am häufigsten verwendete Diagrammtyp.
• Die Positionierung des Eröffnungs- und Schlusskurses erzählt die Geschichte dessen, was zwischen den Bären und den Bullen innerhalb der Balken passiert ist.

 

Japanische Kerzenhalter

• Angeblich seit dem späten 1800. Jahrhundert von japanischen Reishändlern verwendet.
• Seine Popularität beruht auf der Tatsache, dass die japanische Kerze visuell darstellt, ob die Bären oder Bullen während der vorherigen Kerze gewonnen haben. Es gibt auch Informationen über den Eröffnungskurs, den höchsten, den niedrigsten und den Schlusskurs und den Schlusskurs.
  Bullische Candlesticks werden normalerweise weiß dargestellt, während bärische Candlesticks schwarze Körper haben.
• Es besteht auch aus vier Hauptpreisen: Hoch, Tief, Eröffnung und Schluss. Wenn der Schlusskurs über dem Eröffnungskurs liegt, wird eine hohle Kerze gezeichnet.
• Wenn der Schlusskurs unter dem Eröffnungskurs liegt, wird eine gefüllte Kerze gezeichnet. Wird gemeinhin als Balkendiagramm bezeichnet.

Trendlinien und Trendkanäle

Klassische Chartisten verwenden Trendlinien, um zu versuchen, Unterstützungs- und Widerstandsbereiche zu bestimmen.

Der klassische Weg, eine Aufwärtstrendlinie zu zeichnen, besteht darin, zwei vorherige Tröge mit einer Linie zu verbinden. Wenn die Linie nach oben zeigt, liegt ein Aufwärtstrend vor. Um die Trendlinie zu validieren, muss der Preis die Trendlinie berühren und wieder nach oben springen. Eine fortgeschrittenere Technik ist die Nutzung von Handelskanälen. Um einen Aufwärtstrendkanal zu erstellen, verbinden Sie zuerst die beiden jüngsten Täler und ziehen dann eine parallele Linie dazu, diesmal jedoch die jüngsten Spitzen.

Der klassische Weg, eine Abwärtstrendlinie zu zeichnen, besteht darin, zwei vorherige Spitzen mit einer Linie zu verbinden. Wenn die Linie nach unten zeigt, liegt ein Abwärtstrend vor. Um die Trendlinie zu validieren, muss der Preis die Trendlinie berühren und wieder nach unten abprallen. Eine fortgeschrittenere Technik ist die Nutzung von Handelskanälen. Um einen Abwärtstrendkanal zu erstellen, verbinden Sie zuerst die beiden jüngsten Hochs und ziehen Sie dann eine Linie parallel dazu, aber dieses Mal verbinden Sie die jüngsten Täler.

Konzept der Unterstützung und des Widerstands

Unterstützung
Unterstützung ist das Preisniveau, bei dem angenommen wird, dass die Nachfrage stark genug ist, um einen weiteren Preisrückgang zu verhindern. Die Logik besagt, dass die Käufer, wenn der Preis in Richtung Unterstützung sinkt und billiger wird, eher zum Kauf neigen und Verkäufer weniger zum Verkaufen neigen. Wenn der Preis das Unterstützungsniveau erreicht, wird angenommen, dass die Nachfrage das Angebot überwindet und verhindert, dass der Preis unter die Unterstützung fällt.

Kratzern
Widerstand ist das Preisniveau, bei dem der Verkauf als stark genug angesehen wird, um einen weiteren Preisanstieg zu verhindern. Die Logik diktiert, dass die Verkäufer mit zunehmendem Preis zum Widerstand tendenziell eher zum Verkaufen neigen und die Käufer weniger zum Kauf neigen. Wenn der Preis das Widerstandsniveau erreicht, wird angenommen, dass das Angebot die Nachfrage überwindet und verhindert, dass der Preis über den Widerstand steigt.

Wichtige Hinweise zu Trendlinien und Kanälen

• Eine Trendlinie, die fünf oder mehr Mal getestet wurde, ist zuverlässig und ein Bruch dieser Trendlinie ist ein signifikantes Ereignis, das wahrscheinlich eine Umkehr signalisiert.
• Trendkanäle mit hoher Volatilität sind zuverlässiger und schwerer zu durchbrechen.
• Es braucht genug Volumen, um Widerstandsbereiche zu durchbrechen, aber es braucht nicht genug Volumen, um Unterstützungsbereiche zu durchbrechen.
• Trendlinien und Trendkanäle sollten idealerweise einen 45-Grad-Winkel aufweisen, sonst gelten sie als zu schwach oder zu nicht nachhaltig.

Identifizieren von Mustern

Muster, auch Flächenmuster genannt, sind Bilder, Formen oder Formationen, die auf Kurscharts erscheinen und von Kennern leicht zu erkennen sind.

Kursmuster können entweder in Fortsetzungsmuster oder Umkehrmuster kategorisiert werden.

Fortsetzungsmuster sind, wie der Name schon sagt, Flächenmuster, die eine kurze Pause anzeigen, wenn der Trend kurz vor dem Stoppen steht und dieser Trend bereit ist, seine Richtung fortzusetzen.

Umkehrmuster hingegen sind Flächenmuster, die bedeuten, dass der aktuelle Trend kurz vor dem Ende steht und eine Richtungsänderung bevorsteht.

Aufsteigendes Dreieck
Wird gebildet, wenn sich die Preise zu einem solchen Muster zu konsolidieren beginnen, dass das Ziehen von Unterstützungs- und Widerstandslinien zu einem rechtwinkligen Dreieck führt, bei dem die Verbindung aller Spitzen eine horizontale Linie ergibt, während die Verbindung aller Täler zu einer steigenden Trendlinie führt. Dieses Bereichsmuster ist seiner Natur nach bullisch, da es impliziert, dass Bullen die Preise nach oben treiben, während Bären sie bei denselben Widerstandsniveaus nach unten drücken. Es wäre nur eine Frage der Zeit, bis die Bullen die Bären überwältigen und es zu einem Ausbruch nach oben kommt.

Symmetrisches Dreieck
Wird gebildet, wenn sich die Kurse zu einem solchen Muster zu konsolidieren beginnen, dass das Ziehen von Unterstützungs- und Widerstandslinien zu einem symmetrisch geformten Dreieck führt. Die Symmetrie der Unterstützungs- und Widerstandslinien impliziert, dass es ein Gleichgewicht zwischen den Bären und den Bullen gibt, und als Erweiterung ist ein Durchbruch nach oben genauso wahrscheinlich wie ein Durchbruch nach unten.

Absteigendes Dreieck
Wird gebildet, wenn sich die Preise zu einem solchen Muster zu konsolidieren beginnen, dass das Ziehen von Unterstützungs- und Widerstandslinien zu einem rechtwinkligen Dreieck führt, bei dem die Verbindung aller Spitzen eine fallende Trendlinie erzeugt, während die Verbindung aller Täler zu einer horizontalen Linie führt. Dieses Bereichsmuster ist von Natur aus rückläufig, da es impliziert, dass Bären die Preise nach unten drücken, während Bullen sie auf den gleichen Unterstützungsniveaus nach oben treiben. Es wäre nur eine Frage der Zeit, bis die Bären die Bullen überwältigen und es zu einem Ausbruch nach unten kommt.

Umkehrmuster

Kopf und Schultern oben
Das bekannteste, beliebteste und zuverlässigste Umkehrflächenmuster ist derzeit als Head and Shoulders Top bekannt. Die Zutaten für ein gültiges Kopf-Schulter-Top beinhalten einen vorherigen Aufwärtstrend, eine linke Schulter mit starkem Volumen, gefolgt von einem Dip und dann eine Rallye zu einem neuen Hoch, aber mit einem geringeren Volumen als das an der linken Schulter. Darauf folgt ein Einbruch, der sich dem jüngsten Tief nähert; dann eine dritte Rallye mit noch leichterem Volumen, die nicht die Höhe des letzten Höhepunkts erreicht; dann ein Dip, bei dem die Kurse unterhalb des Ausschnitts schließen, was auch das Muster des Kopf- und Schulterbereichs im oberen Bereich vervollständigt. Ein Pullback, der den Halsausschnitt nicht überschreitet, bestätigt das Muster des Kopf- und Schulterbereichs.

Umgekehrter Kopf und Schultern
Dies wird als Spiegelbild des Kopf- und Schulteroberteils bezeichnet. Der Hauptunterschied zwischen einem Kopf-Schulter-Oberteil und einem umgekehrten Kopf-Schulter-Oberteil ist die Bedeutung des Volumens. Das Volumen ist in einem umgekehrten Kopf und Schultern bedeutsamer, da eine Volumenausweitung eine Voraussetzung für eine Aufwärtsbewegung des Preises ist.

Doppelte Oberseite
Häufiger als Kopf und Schultern, aber ebenso zuverlässig ist die Doppeltop-Formation. Das erste Top bildet sich, wenn es ein neues Hoch und damit ein neues Hoch gibt, was bei einem Aufwärtstrend normal ist. Der zweite Höchststand wird gebildet, als die Bullen versuchten, die Preise über den jüngsten Höchststand zu drücken, aber aufgrund des starken Widerstands scheiterten. Das Muster ist abgeschlossen, wenn die Bären die Bullen so stark überwinden, dass die Kurse das jüngste Tief durchbrechen.

Doppelter Boden
Das Spiegelbild des Doppeltops. Das Volumen ist in einem Double-Bottom-Area-Muster von größerer Bedeutung, da eine Volumenausweitung eine Voraussetzung für eine Aufwärtsbewegung des Preises ist.

Abrundung oben und Abrundung unten
Langfristige Flächenmuster, die bei Verwendung eines Wochen- oder Monatscharts am deutlichsten hervortreten. Diese Flächenmuster sind im Allgemeinen schwer zu erkennen und noch schwieriger zu handeln. Eine Sache, die bei diesen Flächenmustern fast sicher ist, ist, dass, wenn ihre Bildung länger dauerte, der Trend, der nach ihrer Fertigstellung folgt, signifikanter und größer und länger ist. Es ist eine Frage der Zeit, bis die Bären die Bullen überwältigen und es zu einem Ausbruch nach unten kommt.

Quellen: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com