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Börsengrundlagen
Was ist die Börse?
Der Aktienmarkt bezieht sich auf öffentliche Märkte, die für die Ausgabe, den Kauf und den Verkauf von Aktien existieren, die an einer Börse oder außerbörslich gehandelt werden.
Aktien, auch als Aktien bekannt, stellen einen Bruchteil des Eigentums an einem Unternehmen dar, und die Börse ist ein Ort, an dem Anleger das Eigentum an solchen Vermögenswerten kaufen und verkaufen können. Ein effizient funktionierender Aktienmarkt wird als entscheidend für die wirtschaftliche Entwicklung angesehen, da er den Unternehmen einen schnellen Zugang zu öffentlichem Kapital ermöglicht.
Zweck der Börse – Kapital- und Anlageerträge
In diesem Teil werden wir zwei grundlegende Zwecke der Börse für Anfänger besprechen.
Die erste besteht darin, Unternehmen Kapital zur Verfügung zu stellen, mit dem sie ihr Geschäft finanzieren und ausbauen können. Wenn ein Unternehmen eine Million Aktien ausgibt, die zunächst für 10 US-Dollar pro Aktie verkauft werden, erhält das Unternehmen 10 Millionen US-Dollar Kapital, das es für das Wachstum seines Geschäfts verwenden kann (abzüglich der Gebühren, die das Unternehmen für eine Investmentbank zahlt, um die Aktie zu verwalten). Angebot). Durch das Anbieten von Aktien, anstatt das für die Expansion benötigte Kapital aufzunehmen, vermeidet das Unternehmen die Aufnahme von Schulden und die Zahlung von Zinsen auf diese Schulden.
Der sekundäre Zweck der Börse besteht darin, Anlegern – also denjenigen, die Aktien kaufen – die Möglichkeit zu geben, sich an den Gewinnen börsennotierter Unternehmen zu beteiligen. Anleger können auf zwei Arten von Aktienkäufen profitieren. Einige Aktien zahlen regelmäßige Dividenden (ein bestimmter Geldbetrag pro Aktie, die jemand besitzt). Die andere Möglichkeit, wie Anleger vom Kauf von Aktien profitieren können, besteht darin, ihre Aktien mit Gewinn zu verkaufen, wenn der Aktienkurs gegenüber ihrem Kaufpreis steigt. Wenn ein Anleger beispielsweise Aktien eines Unternehmens für 10 US-Dollar pro Aktie kauft und der Preis der Aktie anschließend auf 15 US-Dollar pro Aktie steigt, kann der Anleger durch den Verkauf seiner Aktien einen Gewinn von 50 % aus seiner Investition erzielen.
Geschichte der Börse
Obwohl der Aktienhandel in Antwerpen bis in die Mitte des 1500. Jahrhunderts zurückreicht, beginnt der moderne Aktienhandel allgemein mit dem Handel mit Aktien der East India Company in London.
Die Anfänge des Investmenthandels
Im Laufe des 1600. Jahrhunderts stellten britische, französische und niederländische Regierungen einer Reihe von Unternehmen, die Ostindien in den Namen einschlossen, Chartas zur Verfügung. Alle aus dem Osten zurückgebrachten Waren wurden auf dem Seeweg transportiert, wobei riskante Reisen oft von schweren Stürmen und Piraten bedroht waren. Um diese Risiken zu mindern, suchten Reeder regelmäßig nach Investoren, um Finanzierungssicherheiten für eine Reise zu bieten. Im Gegenzug erhielten die Anleger einen Teil der erzielten Gelderträge, wenn das Schiff, beladen mit Verkaufsware, erfolgreich zurückkehrte. Dies sind die frühesten Beispiele für Gesellschaften mit beschränkter Haftung (LLCs), und viele hielten nur lange genug für eine Reise zusammen.
Die Ostindische Kompanie
Die Gründung der East India Company in London führte schließlich zu einem neuen Anlagemodell, bei dem importierte Unternehmen Aktien anboten, die im Wesentlichen einen Bruchteil des Eigentums an dem Unternehmen darstellten und den Anlegern daher Anlageerträge aus den Erlösen aller von einem Unternehmen finanzierten Reisen boten. statt nur auf einer einzigen Reise. Das neue Geschäftsmodell ermöglichte es Unternehmen, größere Investitionen pro Aktie zu fordern, wodurch sie ihre Schiffsflotten problemlos vergrößern konnten. Die Investition in solche Unternehmen, die oft durch königlich ausgestellte Chartas vor dem Wettbewerb geschützt waren, erfreute sich großer Beliebtheit, da Investoren potenziell massive Gewinne aus ihren Investitionen erzielen konnten.
Die ersten Aktien und der erste Austausch
Die Aktien des Unternehmens wurden auf Papier ausgegeben, was es Anlegern ermöglichte, Aktien mit anderen Anlegern hin und her zu handeln, aber regulierte Börsen gab es bis zur Gründung der London Stock Exchange (LSE) im Jahr 1773 nicht. Obwohl nach der sofortigen Gründung erhebliche finanzielle Turbulenzen entstanden der LSE gelang es dem Börsenhandel insgesamt, im 1800. Jahrhundert zu überleben und zu wachsen.
Die Anfänge der New Yorker Börse
Die New York Stock Exchange (NYSE) wurde 1792 gegründet. Obwohl sie nicht die erste auf US-amerikanischem Boden war – diese Ehre gebührt der Philadelphia Stock Exchange (PSE) – entwickelte sich die NYSE schnell zur dominierenden Börse in den Vereinigten Staaten und schließlich in den USA Welt. Die NYSE nahm eine physisch-strategische Position ein, die sich zwischen einigen der größten Banken und Unternehmen des Landes befindet, ganz zu schweigen davon, dass sie sich in einem großen Schifffahrtshafen befindet. Die Börse legte für Aktien Notierungspflichten und anfangs ziemlich hohe Gebühren fest, so dass sie schnell selbst zu einer vermögenden Institution werden konnte.
Moderner Aktienhandel – Das Gesicht der globalen Börsen im Wandel
Die NYSE erlebte mehr als zwei Jahrhunderte lang einen mageren Wettbewerb, und ihr Wachstum wurde hauptsächlich von einer ständig wachsenden amerikanischen Wirtschaft angetrieben. Die LSE dominierte weiterhin den europäischen Markt für den Aktienhandel, aber die NYSE wurde zur Heimat einer ständig wachsenden Zahl großer Unternehmen. Andere große Länder wie Frankreich und Deutschland entwickelten schließlich ihre eigenen Börsen, die jedoch oft in erster Linie als Sprungbrett für Unternehmen auf dem Weg zur Notierung an der LSE oder NYSE angesehen wurden.
Ende des 20. Jahrhunderts wurde der Aktienhandel auf viele andere Börsen ausgeweitet, darunter die NASDAQ, die zu einer bevorzugten Heimat aufstrebender Technologieunternehmen wurde und während des Technologiebooms der 1980er und 1990er Jahre an Bedeutung gewann. Die NASDAQ entstand als erste Börse, die zwischen einem Netz von Computern operierte, die elektronisch Trades ausführten. Der elektronische Handel hat den gesamten Handelsprozess zeit- und kosteneffizienter gemacht. Neben dem Aufstieg der NASDAQ sah sich die NYSE zunehmender Konkurrenz durch die Börsen in Australien und Hongkong, dem Finanzzentrum Asiens, ausgesetzt.
Die NYSE fusionierte schließlich mit Euronext, die im Jahr 2000 durch die Fusion der Börsen Brüssel, Amsterdam und Paris gegründet wurde. Durch die Fusion von NYSE und Euronext im Jahr 2007 wurde die erste transatlantische Börse geschaffen.
Wie Aktien gehandelt werden – Börsen und OTC
Die meisten Aktien werden an Börsen wie der New York Stock Exchange – NYSE – oder der NASDAQ gehandelt.
Börsen bieten im Wesentlichen den Marktplatz, um den Kauf und Verkauf von Aktien unter Anlegern zu erleichtern. Börsen werden von Regierungsbehörden wie der Securities and Exchange Commission (SEC) in den Vereinigten Staaten reguliert, die den Markt beaufsichtigen, um Anleger vor Finanzbetrug zu schützen und den Börsenmarkt reibungslos funktionieren zu lassen.
Obwohl die überwiegende Mehrheit der Aktien an Börsen gehandelt wird, werden einige Aktien außerbörslich (OTC) gehandelt, wo Käufer und Verkäufer von Aktien normalerweise über einen Händler oder „Market Maker“ handeln, der sich speziell mit der Aktie befasst. OTC-Aktien sind Aktien, die den Mindestpreis oder andere Voraussetzungen für eine Börsennotierung nicht erfüllen.
OTC-Aktien unterliegen nicht denselben öffentlichen Meldevorschriften wie börsennotierte Aktien, daher ist es für Anleger nicht so einfach, verlässliche Informationen über die Unternehmen zu erhalten, die solche Aktien emittieren. Aktien am OTC-Markt werden in der Regel viel dünner gehandelt als börsengehandelte Aktien, was bedeutet, dass Anleger oft mit großen Spreads zwischen Geld- und Briefkursen für eine OTC-Aktie rechnen müssen. Im Gegensatz dazu sind börsengehandelte Aktien mit relativ kleinen Geld-Brief-Spreads viel liquider.
Börsenakteure – Investmentbanken, Börsenmakler und Investoren
Es gibt eine Reihe von regelmäßigen Teilnehmern am Börsenhandel.
Investmentbanken Abwicklung des Börsengangs (IPO) von Aktien, der auftritt, wenn ein Unternehmen zum ersten Mal beschließt, ein börsennotiertes Unternehmen zu werden, indem es Aktien anbietet.
Hier ist ein Beispiel für die Funktionsweise eines Börsengangs. Ein Unternehmen, das an die Börse gehen und Aktien anbieten möchte, wendet sich an eine Investmentbank, um als „Underwriter“ des ersten Aktienangebots des Unternehmens zu fungieren. Die Investmentbank wickelt nach Recherche des Gesamtwerts des Unternehmens und unter Berücksichtigung des Anteils, den das Unternehmen in Form von Aktien abgeben möchte, die Erstausgabe von Aktien am Markt gegen Entgelt ab und garantiert dem Unternehmen dabei festgelegten Mindestpreis pro Aktie. Es liegt daher im Interesse der Investmentbank, dass alle angebotenen Aktien zum höchstmöglichen Preis verkauft werden.
Aktien, die bei Börsengängen angeboten werden, werden am häufigsten von großen institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds oder Investmentfonds gekauft.
Der IPO-Markt wird als Primär- oder Initialmarkt bezeichnet. Sobald eine Aktie auf dem Primärmarkt ausgegeben wurde, erfolgt der gesamte Handel mit der Aktie danach über die Börsen im sogenannten Sekundärmarkt. Der Begriff „Sekundärmarkt“ ist etwas irreführend, da dies der Markt ist, auf dem der überwiegende Teil des täglichen Aktienhandels stattfindet.
Börsenmakler, die auch als Finanzberater tätig sein können oder nicht, Aktien für ihre Kunden kaufen und verkaufen, bei denen es sich entweder um institutionelle Anleger oder um einzelne Privatanleger handeln kann.
Aktien-Research-Analysten kann bei Börsenmaklerfirmen, Investmentfondsgesellschaften, Hedgefonds oder Investmentbanken angestellt werden. Dies sind Personen, die börsennotierte Unternehmen recherchieren und versuchen, vorherzusagen, ob die Aktie eines Unternehmens wahrscheinlich steigen oder fallen wird.
Fondsmanager oder Portfoliomanager, zu dem Hedgefonds-Manager, Investmentfonds-Manager und Exchange Traded Funds (ETF)-Manager gehören, sind wichtige Börsenteilnehmer, da sie große Mengen an Aktien kaufen und verkaufen. Wenn ein beliebter Investmentfonds beschließt, stark in eine bestimmte Aktie zu investieren, ist allein diese Nachfrage nach der Aktie oft signifikant genug, um den Kurs der Aktie merklich in die Höhe zu treiben.
Börsenindizes
Die Gesamtperformance der Aktienmärkte wird in der Regel verfolgt und spiegelt sich in der Performance verschiedener Börsenindizes wider.
Aktienindizes bestehen aus einer Auswahl von Aktien, die darauf abzielen, die Gesamtperformance der Aktien widerzuspiegeln. Börsenindizes selbst werden in Form von Optionen und Terminkontrakten gehandelt, die auch an regulierten Börsen gehandelt werden.
Zu den wichtigsten Börsenindizes zählen der Dow Jones Industrial Average [DJI30], der Standard & Poor's 500 Index [SP50], der Financial Times Stock Exchange 100 Index [FTSE100], der Nikkei 225 Index, der NASDAQ Composite Index und der Hang Seng-Index.
Quellen:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
